【财经要闻】

2024二季度澳大利亚资源和能源展望报告：锂、镍价格企稳复苏  地缘政治博弈格局下澳有望取代俄罗斯成日韩两国金属材料供应源

2024年7月1日，澳大利亚工业、科学和资源部（DISR）发布了2024年6月版《资源和能源》季度报告。该报告对澳大利亚资源及能源产品出口收入情况进行回顾展望同时，亦对未来可能对澳矿产能源出口带来影响的相关因素进行最新的分析预测和展望。

报告预计，2025新财年矿产能源出口进一步回落并在之后的2025-2026财年企稳。

报告认为在经历了前期大幅下挫之后，和能源转型相关的关键矿产品如锂和镍价格过去一段出现价格回稳并开始复苏，澳大利亚的硬页岩锂辉石产品在与对手产品盐湖锂的市场角逐中保持竞争力。

报告预计，电动汽车（EV）市场普及率和可再生能源技术国际合作的不断上升，短期内将对澳大利亚关键矿物需求产生重大影响。

地缘政治和新的国际贸易格局下，澳大利亚矿商有可能取代俄罗斯，成为日本和韩国所需的金属材料新的供应源。

报告核心观点整理如下——

出口收入：预计2023-24财年澳大利亚资源和能源出口收入将下降约10%，从2022-23财年的4660亿美元下降至4170亿美元——这一预测与 2024 年 3 月《资源与能源季刊》（REQ）的预测一致。

2024-25财年全澳资源能源出口收入方面，考虑到大宗商品价格的进一步下跌和澳元兑美元升值的影响，预计出口将进一步回落至约3800亿美元。2025-26财年，出口收入预计将为3560亿澳元，出口总值趋于稳定。

全球经济状况方面，澳大利亚工业、科学和资源部（DISR）预计全球经济增长受相对偏紧的金融市场影响依旧维持疲软。2024年上半年全球经济活动有所回升，美国通胀下降同时经济增长稳健。中国方面尽管住宅房地产市场尚未在2023年和2024年出台的相关政策下走出困局，但中国强劲的出口和大规模基础设施及制造业的投资，对冲了地产市场疲软对经济的影响。

大宗商品价格变化：由于经济活动的改善和西方主要经济体货币政策放松的预期，自2024年3月《资源和能源》季度报告发布以来，黑色金属和有色金属价格普遍上涨。铁矿石价格稳定在每吨100美元以上，铜价近期突破每吨1万美元，在央行购买和中国家庭对替代投资的需求增加推动下金价亦创下新高。

关键矿物价格复苏：尽管锂和镍价格在2023年和2024年初大幅下跌，但最近有所回升，与此同时，澳大利亚一些新的镍矿和锂矿项目仍在推进中，澳大利亚的锂辉石生产在与对手产品盐湖锂的市场角逐中保持竞争力。

贸易措施影响：多个政府对华贸易干预措施将影响澳大利亚资源和能源出口的方向和数量。尽管中国国内需求仍将是澳大利亚资源的主要需求来源，但广泛的贸易措施可能会削弱中国制造商相对于其他亚洲贸易国家（如日本和韩国）的竞争力。如果中国的制造业基地部分转移到北美和西欧，澳大利亚的出口可能会受到影响，因为更高的运输成本可能会使一些生产商难以进入这些市场。

新能源技术需求：电动汽车（EV）在美国普及率和可再生能源技术（包括进口率）不断上升，对澳大利亚关键矿物的短期需求将产生重大影响。来自其它主要市场如欧盟和中国的需求增长，也可能同样强劲。

地缘政治风险：英国和美国禁止俄罗斯金属进入伦敦金属交易所和Comex的举措，或将推动更多俄罗斯金属流向中国和印度。这意味着澳大利亚矿商更可能取代俄罗斯成为日本和韩国所需金属材料新的供应源——俄罗斯作为主要金属矿物生产输出国，其镍和铝产品受到的影响将最大。

天气风险：墨西哥湾飓风季节临近，可能会使部分美国石油生产面临中断风险。哈马斯-以色列冲突扩大可能会影响市场并推高中东石油和天然气出口价格。2024-25年拉尼娜气候事件发生的概率高于正常年份，这意味着恶劣天气和洪水带来的风险增加，可能影响到澳大利亚的矿山运行和港口运输等。

ASIC和APRA两大监管部门齐发声  呼吁养老金受托管理人履行协议承诺 加强对退休收益策略的跟踪与评估

针对最新对养老金受托人开展的一项联合调查中发现的问题，2024年7月1日，澳大利亚证券投资委员会（ASIC）和澳大利亚审慎监管局（APRA）共同发声，呼吁养老基金受托管理人加大对其基金策略在改善会员退休金收益影响方面的跟踪和评估力度。

澳大利亚实行强制性的养老金缴付制度。所缴养老金通常通过在政府监管部门备案的养老金管理机构——合规养老基金中进行管理，基金会员在达到法定要求的条件（譬如年龄）后，可开始依法定期领取退休金。

由于基金会员退休前收入情况、工作年限、健康状况和家庭资产情况各不相同，故退休后不同会员的生活对退休金依赖程度千差万别。

澳大利亚审慎监管局（APRA）的推动下，养老金受托管理人和基金会员之间的《退休收入契约》（The Retirement Income Covenant）于2022 年 7 月生效。

该契约（The Retirement Income Covenant）要求所有受 APRA 监管的养老基金制定一项记录在案的策略，以此确定基金成员的退休收入需求，并制定一项计划来满足这些需求。

由澳大利亚审慎监管局 (APRA) 和澳大利亚证券和投资委员会 (ASIC) 联合进行的行业审查结果表明，尽管养老金受托管理人（superannuation trustees）过去一年间在上述方面取得了显著进展，但在一些重要问题改进上仍有不小差距，审查发现受托人在履行契约意图方面缺乏紧迫感。

调查过程中也收到受托人反馈的实施契约所面临的挑战，其中包括金融建议框架的不确定性、对更多成员数据收集所涉及的隐私、安全和成本问题等。

APRA副主席玛格丽特·科尔表示，调查中最令人担忧的发现是受托人在跟踪其策略成功性方面进展缓慢——这一点之前被监管部门特别强调为需要改进的关键领域之一。

“没有有效的成功指标设定，受托人如何知道他们的策略是否有效？成员应得到怎样更好的保障。”

杨端：全球能源转型带来众多商机 相关领域专业法律服务需求快速增长

《澳洲金融评论》最新发布的澳大利亚法律合伙企业调查报告显示，并购重组、商业纠纷解决等传统法律业务保持平稳增长同时，能源转型趋势下相关法律业务需求迅猛增长，成为各大律所新的业务增长源并带来了多样化和利润丰厚的长期业务。

为把握全球能源转型带来的商机，各律所通过人才引进和优惠服务等方式展开激烈竞争，以拓展市场份额。

杨端

澳洲合伙人规模最大的律所之一HWL Ebsworth Lawyer公司并购业务及悉尼中国业务负责合伙人杨端律师告诉《澳华财经在线》，能源转型驱动的若干关键领域产生的持久的投资和并购需求，使得基础设施、大型能源项目、上游关键性矿业、新能源、电车、分布式电站及储能、能源转型链条上的各类新型技术（从传统光伏面板、风电机组、逆变器、组件管理到新兴的储能电池技术、氢能、动力电池管理、分布式能源管理系统、智能电表，虚拟电网等领域）等相关领域不断产生良好和广泛的的交易价值和机会，法律服务需求不断稳定增长。

延伸阅读：《并购律师杨端：中澳关系复轨 双向投资并购有望回升》

杨端律师表示，客户需要这些能源转型相关领域内更专业、更全面、更深度的法律支持。与此同时，金融和监管领域的法律服务需求也同样呈现出强劲的增长态势，进一步推动大中型律所业务多元化发展。

总体而言，杨端认为全球能源转型将对澳洲大型律师事务所的核心业务产生深远和持续的影响。

【澳股】

Liontown Resources锁定新“金主”LG Energy Solution 二者达成长期战略合作意向 探索建立锂精炼厂可行性

澳交所锂矿公司Liontown Resources Limited（ASX：LTR））周二宣布与其韩国商业伙伴LG Energy Solution达成一项战略合作意向，旨在加强双方在全球锂产业链的长期合作。

两家公司签署了可转换票据认购协议、延长的承购协议以及下游合作协议，以探索建立一个有望为双方创造长期价值的锂精炼厂的可行性。

协议将于2024年7月4日在韩国首尔的LG Energy Solution总部正式签署。

双方战略合作的关键条款包括：

——Liontown将LG Energy Solution现有的五年承购协议延长了额外的十年（总计十五年）。协议在前五年内提供70万吨锂辉石精矿，在第六至第十五年提供150万吨锂辉石精矿，总计245万吨；

——下游合作协议启动可行性研究，以建立一个符合《降低通货膨胀法》（IRA）要求的锂精炼厂从而将Kathleen Valley的锂辉石加工成电池级锂化学品；

——LG Energy Solution将通过可转换票据投资2.5亿美元（3.79亿澳元）。

这笔资金将取代此前Liontown与澳大利亚联邦银行、澳大利亚国民银行和法国兴业银行达成的 5.5 亿澳元债务融资安排，支持Liontown在西澳大利亚的Kathleen Valley项目的产能提升，预计该项目的锂辉石精矿将在7月底前首次投产。

Liontown Resources董事长Tim Goyder表示，与世界领先的电池制造商LG Energy Solution正式达成战略合作，标志着Liontown Resources在向全球重要电池矿物供应商的道路上迈出重要一步。此次合作与投资符合公司下游精炼战略，通过垂直整合为股东和关键利益相关者带来长期实质性价值。

Liontown本年3月宣布，已签订一份 5.5 亿澳元的债务融资协议，旨在为公司Kathleen Valley锂项目的首次投产和年产量提升至300万吨提供资金支持。详见《【澳股观察】：从锂矿明星股Liontown Resources（ASX：LTR）股价变迁看锂矿板块之起伏》、《锂盐价格崩盘18个月后：锂矿板块寒意犹在 离春天还远吗？》

早前的这笔融资安排由澳大利亚联邦银行、国民银行和其他国际和国内机构提供。在债务融资期限内，公司无需偿还本金和利息，直到2025 年 10 月 31 日贷款到期时一次性还本付息。所获资金将用于对现有的福特公司（Ford）债务进行再融资、为项目建设和增产提供资金，以及提供运营资本和流动资金。

美股三大指数集体收涨 热门科技股多数上涨

美股三大指数集体收涨，道指涨0.41%，纳指涨0.84%，标普500指数涨0.62%，热门科技股多数上涨，特斯拉涨超10%，亚马逊、谷歌、苹果涨超1%。(文章来源：财联社)

欧股主要指数收盘普跌

欧股主要指数收盘普跌，德国DAX30指数跌0.75%，英国富时100指跌0.56%，法国CAC40指数跌0.33%。(文章来源：财联社)

AI投资它来了！桥水启动一只20亿美元新基金 依靠机器学习做决策

对冲基金巨头桥水公司最新推出了一只基金——一只由机器学习运行并进行决策的基金。据了解，该基金从不到10位客户那里获得了大约20亿美元的资金。新投资工具由联席首席投资官Greg Jensen牵头，已于周一（7月1日）开始交易。目前新基金依靠桥水公司研发了十多年的专有技术，据知情人士透露，新基金还将扩大范围，纳入OpenAI、Anthropic和Perplexity等公司开发的模型。(文章来源：东方财富Choice数据)

英伟达被曝面临法国反垄断指控：罚金最高可达60.9亿美元

法国或将成为全球首个对AI（人工智能）芯片龙头英伟达采取反垄断行动的国家。当地时间7月1日，据外媒报道，法国反垄断监管机构计划指控英伟达涉嫌存在反竞争行为。有知情人士透露，该指控源自法国监管机构去年9月对GPU（图形处理芯片）行业的一次突击检查，而这次检查针对的目标便是英伟达。(文章来源：东方财富Choice数据)

1572亿美元！微软前CEO鲍尔默身家首超盖茨 成全球第六大富豪

当地时间7月1日，微软前CEO兼总裁史蒂夫·鲍尔默（Steve Ballmer）在彭博全球富豪榜上的排名首次超越微软联合创始人比尔·盖茨（Bill Gates），成为全球第六大富豪。根据彭博亿万富翁指数，鲍尔默的净资产达到了1572亿美元，而盖茨的财富为1567亿美元，降至第七名。(文章来源：东方财富Choice数据)

737MAX9舱门脱落事故半年后 波音47亿美元收购“惹麻烦”的供应商

记者从波音公司获悉，7月1日，波音宣布已达成明确协议，将收购其最大的零部件供应商——势必锐航空系统公司（Spirit AeroSystems）。本次收购采取全股票交易方式，按每股37.25美元的股权价值进行，约为47亿美元。总交易价值约为83亿美元，其中包括Spirit最近报告的净债务。(文章来源：东方财富Choice数据)

美股下半年展望：这三大因素或成关键词

受益于强劲的企业盈利、经济状况以及对人工智能的热情，美股上半年强势走高。如果参考历史，良好的势头可能会继续。机构统计1944年以来选举年的市场表现后发现，下半年有86%的概率会更进一步。然而，考虑到低波动率，下半年某个阶段可能变得颠簸，美国经济软着陆与否、大型科技公司的主导地位以及大选的不确定性都可能成为恐慌的诱因。（文章来源：东方财富Choice数据）

（部分资料来源：澳洲金融评论 澳大利亚人报 RBA）

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