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【6.21】今日财经时讯及重要市场资讯

发布时间:2022/6/21 11:05:58 来源: 浏览:16


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【财经要闻】


加息背景下澳洲公寓市场不堪一击?最新的行业数据展现的是不同的故事版本!


阅读提示:


澳洲接连加息背景下,房市负面情绪全面蔓延,公寓市场也成为市场唱衰的一个主要资产类别。


在市场悲观看空房市基调下,澳大利亚部分地区的公寓市场却仍然坚挺。


当数据还原出市场的本来面貌,我们得以窥见支撑澳洲极具韧性的澳大利亚公寓市场背后的外部因素。(备注:本文引用的Corelogic相关数据截至2022年5月)


通胀及加息综合因素作用下,未来房屋建筑的实际成本可能出现市场很多人不乐意看到的场景——建筑成本较数年前大幅上升,地产开发商将不得不通过未来新的房产项目的市场定价的上涨来转移成本,


而地产开发成本的上升以及加息,或使得新房供应端出现萎缩,进而影响到供需关系。


公寓租金保持强劲增长


澳央行加息背景下,利率增加带来的还贷压力的加大是澳洲房市被看淡的主要因素之一,换而言之,加息将对地产投资者或者物业持有人的现金流带来较大负面影响。


毫无疑问,对地产投资者而言,利率改变的是他们现金流的流出端。


从相关最新的行业数据看,投资人关注的衡量物业投资人现金流的流入端的租金收入情况似乎并非想象中的悲观。


根据Corelogic的数据,尽管公寓单元房在房产增值方面逊于独立房,但其租金收入表现要好于独立房。


从年度增长率来看,澳洲首府城市独立房的租金上涨8.6%,低于同范围公寓市场9.1%的涨幅,而澳洲偏远地区独立房上涨10.7%,同样低于同范围公寓市场11%的涨幅。


我们看到,所有首府城市的公寓租金年增长率均录得正向增长,尤为难得的是,租金收益的增长是在过去一年来公寓房价格整体上涨的背景下实现的。


从澳大利亚各城市中公寓房的租金收入情况看,墨尔本、悉尼、阿德莱德、布里斯班的租金年增长率位居前四,其中墨尔本和悉尼的涨幅均为9.8%,阿德莱德和布里斯班的租金涨幅分别为8.4%和8.1%。

 

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图片来源:Corelogic


Corelogic市场报告指出,在疫情早期阶段,由于市场偏好转向空间更大的住房,加之国际边界关闭带来需求冲击,中高密度公寓住房的租赁需求急剧下降。但目前随着租房价格压力增加,公寓市场相对较高的可负担性成为优势,推动其租房需求稳步增长;此外,更多国际游客重返租房市场也刺激了市场需求。


部分地区公寓价值逆势上扬


另据Corelogic研究显示,在澳洲首府城市中,截至五月底的季度公寓价值涨幅(0.5%)低于独立房涨幅(1.1%),但部分公寓市场仍未显示出增长放缓的迹象。


从季度数据来看,除悉尼公寓价格中值下降1.6%外,其他首府城市的公寓价值均出现增长。


在所有首府城市中,阿德莱德的公寓价格中值季度增长率居于首位,达到4.5%,紧随其后的是布里斯班和堪培拉,分别录得4.3%和3.7%的季度增长率。


此外,在公寓收益率方面,达尔文的收益率达到6.7%,继续位居榜首,珀斯和阿德莱德紧随其后。悉尼和墨尔本的收益率分别为3.2%和3.7%。


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(附图为澳洲首府城市截至5月底公寓价格中值变化图,图片源自Corelogic)


就各州偏远地区公寓市场而言,部分市场的价格增长相比首府城市更加强劲。


数据显示,塔州偏远地区的公寓价格中值季度增长率为5.4%,昆州偏远地区紧随其后,公寓价格中值增长了5.1%,西澳和新州偏远地区的公寓价格中值则分别上涨4%和2.1%。

 

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(附图为各州偏远地区截至5月底公寓价格中值变化图,图片源自Corelogic)


公寓市场供应量低于平均水平


除租金和价格保持上涨外,部分市场人士认为,长期来看公寓市场的供应不足。上述因素综合作用下,在加息逆风中,公寓单元房的市场韧性,或将优于独立房,尤其在悉尼墨尔本等一线城市的黄金地理位置的楼盘项目。


Charter Keck Cramer最新数据显示,2022年第一季度布里斯班、悉尼和墨尔本的公寓供应量低于过去十年的平均水平。


2022年第一季度墨尔本只有604套待售公寓,2012年第一季度这一数据为2393套。悉尼2022年第一季度有2721套待售公寓,低于2012年第一季度的2809套,而布里斯班2022年第一季度有1024套待售公寓,低于2012年第一季度的835套。

 

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图片来源:Charter Keck Cramer


而目前由于建筑成本上涨和现金利率上升,许多开发商担心随之而来的财务风险和销售前景,纷纷暂停推出“建造出售”的公寓项目,恐将加剧公寓市场的供应紧张。


但据The Urban Developer报道,Charter Keck Cramer副总监Richard Temlett表示,目前市场需求仍然旺盛,投资者、换房者和首次置业者仍然热衷于公寓市场。


Richard Temlett说,随着生活偏好和住房需求的变化,许多老年downsizers购房者正在寻求在中短期内换置小房。


这类购房者通常已经还清贷款或者拥有大量资产,不再需要进行贷款融资,因此受利率上升的影响较小。在疫情期间,downsizers也看到了他们房屋的价值增加,并准备利用联邦政府的“退休金买家计划”进行购房。


而首次购房者是则公寓市场的另一个关键群体,随着新的政府计划对首次置业者给予更多帮扶,加之独立房价格飙升,可能会推动这一群体转向公寓市场。


公寓市场或成对抗通胀的资产选择


综合以上数据,未来在供应不足、需求增加和租金上涨的背景下,公寓资产或成为投资者抵抗通胀的一种选择。


正如Richard Temlett所言,“在利率继续上升的背景下,投资者将寻求能够对抗通货膨胀的资产,而随着租金在通胀环境中保持增长,公寓市场有可能帮助其达成这一目标。”


他补充称,“虽然利率正在上升,但重要的是要认识到,按照历史标准来看,利率仍然很低。”


“对于那些在疫情期间存钱购房的人而言,他们中的许多购房者已经被排除在成熟的独立房市场之外,而随着利率上行,许多购房者的贷款能力随之下降,其购房需求也将被推向公寓市场。”


结语


在全球普遍面临的通胀背景下,加息遏制通胀已成为各国央行的利率政策重点之一。上周美联储一次性加息75个基点,无疑向市场传递出一个信息——目前通胀依然在肆虐中。


与此同时,有市场观点认为,本轮全球通胀根源在于油价和天然气等相关大宗商品价格的上涨,以及疫情造成的物流运输环节的问题。


反映在房地产市场,一方面是建筑材料价格的大幅上涨,另一方面是劳动力市场的相对短缺。综合因素作用下,未来房屋建筑的实际成本可能出现市场很多人不乐意看到的场景——建筑成本较数年前大幅上升,而地产开发成本的上升以及加息,或使得新房供应端出现萎缩,进而影响到供需关系。


市场预测,地产开发商将不得不通过未来新的房产项目的市场定价的上涨来转移成本,这可以理解为开发商的自救,另一方面也将为存量公寓市场提供一定的提振。


通胀对地产行业的影响也将是中长期的,对于投资人而言,尽管公寓市场依然危中有机,但公寓市场一直以来普遍存在的投资标选择难度较高的局面不仅依然存在,而且难度和挑战性更大。


非法获利34万澳元 一华人投资者因广东广晟收购案内幕交易被判监禁 


据澳证券投资委官网披露,昆州卡拉德拉镇人士Jin Xi Li先生因内幕交易被判处9个月监禁。法院判定Li先生被立即释放,条件是他在两年时间内表现良好。


Li先生曾基于所掌握的广东广晟香港(控股)有限公司(GRAM)收购铜金矿商PanAust(ASX:PNA)的内幕信息进行PanAust股票差价合约(CFD)交易,并因该犯罪行为获利34.3万澳元。


ASIC副主席Sarah Court表示,“这一结果表明,利用内幕信息在澳洲金融市场进行交易的犯罪行为会产生相应后果。调查和追查内幕交易是ASIC的一项长期优先任务,以确保我们市场的强劲和公平性。”


在宣判过程中,Rinaudo法官表示,Li先生“在交易时利用了不公平的优势,考虑到一般和具体的威慑原则,应当判处有期徒刑。”


2014年4月,广东广昇对PanAust进行收购,但最终未能成功。几个月后,Jin Xi Li联系一位在中国的熟人,以帮助他确定广东广晟是否有可能再次收购PanAust。


(延伸阅读《广东广晟斥资逾10亿拟购澳铜矿商PanAust》、《广东广晟收购报价提升1亿 获PanAust董事会推荐》)


该联系人确认,广东广昇正在为再次发起收购要约进行融资,相关贷款文件正在准备中,随后又确认一份合同将被签署。


在PanAust于2015年3月30日宣布收购要约方案之前,Li先生:


在2015年3月19日至2015年3月26日期间购入39万份PanAust 股票CFD;并且

在2015年3月22日至2015年3月26日期间,通过其妻子购买了26.5万份PanAust 股票CFD。


Li先生此前已对两项内幕交易指控表示认罪。


市场传闻澳最大猪肉生产商SunPork或被BE Campbell收购


市场传闻,由家族控股的澳洲猪肉生产企业BE Campbell正在洽谈收购SunPork。


BE Campbell作为澳洲最大的食品运营商之一,主要向大型超市、食品服务提供商、零售性屠宰商和出口市场供应猪肉、牛肉和羊肉。


全球对蛋白质肉类需求保持强劲,促使猪肉价格大幅上涨,生产商面临强劲行情。去年中国出现的猪流感问题亦推高了肉价。


IBISWorld数据显示,Sunpork由Cameron、Hall等三大家族共同持股,目前是澳最大的猪肉生产商,占有9.9%的市场份额。


今年早些时候Sunpork曾预测年度EBITDA盈利约为8000万澳元,相比12个月前增长近一倍。


据《澳大利亚人》报道,市场预期该收购交易价格可能会达到8亿澳元左右。


澳洲养老基金或出现大规模亏损  专家称投资者不必恐慌


澳洲养老基金研究机构Chant West的研究结果表明,由于股市下跌,澳洲许多养老基金投资者在本财年将出现亏损,这是在13年的时间段内首次出现这种现象。


通胀高企、经济增长放缓以及央行策略的转变,导致这个月股票市场遭到重击。Chant West表示,2021-2022财年,成长型养老基金投资收益的中位数为亏损大约5%。成长型养老基金是指把61%至80%的资金投资于股票等成长型资产的基金。


然而,该机构表示,成长型养老基金去年取得了18%的收益,即使考虑到今年6月至今的损失,与2020年1月底疫情前的高点相比,该类基金收益中位数仍然增长5%。因此,投资者无需恐慌,否则就有可能锁定损失。


澳大利亚强化应对气候变化行动 宣布最新国家自主贡献目标(附重点投资领域)  


澳总理阿尔巴尼斯和气候变化与能源部长鲍恩正式向《联合国气候变化框架公约》(UNFCCC)执行秘书递交最新的《巴黎协定》国家自主贡献(NDC)目标。


澳洲承诺在2030年前将温室气体排放量在2005年的基础上减少43%,到2050年实现净零排放。阿尔巴尼斯表示,澳洲及全球能源市场当前面临的问题凸显出这项政策的重要性。


“我们将通过投资保持电网平衡所需的电力传输和电力存储设施,为可再生能源转型提供支持,进而降低能源价格,并促进澳洲经济增长。”


(延伸阅读《“完美风暴”:澳洲能源转型路阵痛几何》)


相关计划预计将创造超过60.4万个工作岗位,并拉动760亿澳元投资。“澳洲丰富的可再生能源资源意味着我们有能力成为清洁能源超级大国。”


澳政府推出的相关政策规划包括:


- 向澳洲电网投资200亿元,加速电网脱碳;

- 投资3亿元在全澳各地提供社区电池和太阳能电池组;

- 向新设立的国家重建基金投资30亿元,支持可再生能源制造和低排放技术发展;

- 推出澳洲首个国家电动汽车战略,减少碳排放并加快电动汽车普及;

- 将现有电动汽车充电桩投资增加一倍并建立氢燃料加油基础设施,相关投资额增至5亿澳元。


阿尔巴尼斯表示,国会复会后将迅速行动将澳洲2030年和2050年减排目标写入立法,为行业和投资者提供确定性。


澳气候变化和能源部长鲍恩表示,“当前东海岸的能源危机表明,澳大利亚需要一个长期计划,并且应比以往任何时候更加重视可再生能源投资。


中国进口宠物食品需求快速增长 澳鼓励行业探索贸易机遇


随着宠物饲养者日益增多,中国市场对高品质进口宠物食品的需求不断上涨。


澳贸易委员会(Austrade)预计,中国的养宠人群越来越多地寻求营养丰富、富含蛋白质成分的进口宠物食品,这一趋势将至少在中期内保持下去。


据中国海关总署2022年数据,中国宠物食品进口量已从2016年的9813吨增长到2021年的97560吨。据美国农业部2022年数据,到2025年,中国宠物食品市场价值预计将超过160亿美元。


2021年加拿大(占47%)、美国(占20%)和新西兰(占13%)共占据中国宠物食品进口市场份额的80%。澳大利亚市场份额仅为2%(见图1)。


图1:2018年至2021年中国宠物食品进口规模(单位:百万元人民币)

 

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(图片来源:Austrade)


需求趋势也在发生变化,以往狗在中国家养动物中占大多数,然而2021年中国宠物主人养猫(比例达60%)的可能性首次高于养狗(比例54%)的可能性。据估计,目前在中国有5800万只宠物猫和5400万只宠物狗(见图2)。


图2:2018年至2021年中国家养狗和猫的数量(百万只) 


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(图片来源:Austrade)

 

了解澳洲宠物食品行业更多信息,请访问澳大利亚宠物食品行业协会(Pet Food Industry Association Australia)网站https://pfiaa.com.au/。


新州启动印花税改革  利好首套房置业者


新州政府周二宣布,将启动印花税改革。按照新的改革计划,首套房买家可以选择支付印花税,或者支付每年400澳元的小额房产税另加房产地价的0.3%。享受这一计划的房产价值需要低于150万澳元。


新州州长Perrottet称,该计划将降低首套房置业者的压力。数据显示,在过去20年中,新州35岁以下首套房置业者的比例已经从67%降低至61%。


Perrottet州长在2020年下半年首次表示,希望对印花税进行重大改革,甚至取消印花税。但是,由于取消印花税将大幅减少政府税收,他的计划遇到挑战。数据显示,在过去13个月中,印花税为新州政府每个月带来大约10亿澳元的收入。


维州新增7507新冠病例  28人病亡


维州截至昨晚新增7507新冠病例(前值5661)例,较前值大幅增加,其中快速检测RAT病例5910,核酸检测PCR病例1597, 28人病亡。昨日共有PCR检测9853(前值8553)个。活跃病例42096(前值41199), 较前值略增。


目前维州和疫情相关的住院患者434(前值418)人,ICU患者21(前值21)人,需用呼吸机者9人。住院患者略增,重症患者持平。


截至昨晚,维州18岁以上疫苗三剂接种率已超68.1%,12岁以上两剂接种率已超94.6%。

 

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维州卫生部


新州新增7805病例  7人病亡


截至昨晚8时的24小时内,新增确诊病例7805(前值6076)例,较前值大幅增加。其中PCR病例2834,快速检测确诊RAT病例4971。病亡7人(前值5人)。


目前新州新冠住院人数1499名 ( 前值1470),57名(前值58)患者接受ICU重症监护。住院患者略增,重症患者略减。


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数据来源:新州卫生部


截至6月18日,新州16岁以上居民疫苗一剂接种率达96.5%,两剂接种率已达95.1%,三剂接种率达64.2%。82.7%的12至15岁青少年已接种一剂,79%的已接种两剂。49.7%的5至11岁少儿已接种一剂疫苗。


高温热浪来袭!全球多地电力需求创历史新高


今年全球多地遭遇罕见热浪,考验人类生存极限。欧洲的酷暑比以往来得更早,西班牙和法国部分地区近日遭遇超40摄氏度的高温,高温还引发了大范围野火。美国多个地区最高气温突破历史纪录,已有超过1亿美国人收到高温警告。异常高温天气之下,空调等电器用电量猛增,全球多地电力需求创历史新高。


气象专家警告,由于气候变化,炎热天气比往常出现的更早。据《卫报》报道,法国部分地区6月17日的气温超过40摄氏度,该国气象局专家称,这是自1947年以来法国有记录以来最早的热浪。


法国气象局指出,气候变化使热浪比一个世纪前增加了5到10倍,温度上升了1.8到4摄氏度。人为造成的全球变暖可能会导致更极端、更剧烈的天气事件,包括热浪、干旱、降雨和洪水等。


根据西班牙国家气象局当地时间6月14日发布的消息,高温天气使得西班牙15个大区处在高温预警状态,其中安达卢西亚、阿拉贡、卡斯蒂利亚-莱昂、卡斯蒂利亚-拉曼恰、埃斯特雷马杜拉、马德里和加泰罗尼亚大区处在高温橙色预警状态。


印度多地眼下也在遭遇酷暑天气,最高气温一度达到近50.据路透社报道,自今年3月下旬以来,印度遭遇前所未有的热浪天气。印度北部、西部和东部多地气温都超过了40.据初步统计,已有近100人因极端高温天气死亡 ,炎热干旱也影响了当地农作物收获,并加剧了森林火灾和停电的风险。


上周热浪从美国南部和西部向中部、东部蔓延。在美国西南部和中西部地区,多地最高气温已高达40摄氏度左右。全美因中暑送医人数迅速增长。一些科学家警告,由于气候变化和干旱加剧,美国今后可能出现更频繁和更极端的高温天气。


用电需求激增


热浪来袭,人们用电需求激增。美国大型区域电网运营商表示:“从来没经历过范围如此之大的电力短缺”。


美国电力部门发布预警,随着热浪持续,全美会有更多地区面临电力短缺甚至要遭遇大停电,届时可能会采取“轮流停电”的方式以避免电网瘫痪。


欧洲方面则更加窘迫,随着俄罗斯天然气供应进口的减少,欧洲“气荒”局面正日益严重,部分欧洲国家已经开始忧虑,天然气储备不足将严重影响未来的冬季供暖。面临电力短缺问题,德国、意大利、奥地利等国决定启用更多燃煤电厂。


据中国国家电网公司官微周一(6月20日)消息,6月中旬以来,随着多地高温天气,加之经济运行持续恢复等多重因素助推,西北电网、甘肃电网用电负荷创历史新高,华北电网创入夏以来用电负荷新高。


随着气温上升,家庭和企业的用电需求也会增加,北半球多国的用电需求通常在7月底和8月初达到峰值。(文章来源:财联社)


欧洲三大股指集体收涨


欧洲三大股指集体收涨。截至收盘,德国DAX30指数涨139.34点,涨幅1.06%,报13265.6点。英国富时100指数涨105.56点,涨幅1.50%,报7121.81点。法国CAC40指数涨37.44点,涨幅0.64%,报5920.09点。(文章来源:证券时报·e公司)


英特尔向欧盟索要6.24亿美元反垄断罚款利息


5个月前英特尔说服欧盟第二高等法院撤销了10.6亿欧元反垄断罚款,现在英特尔更进一步,它向欧盟索要5.93亿欧元(6.24亿美元)利息赔偿。当时欧盟法院裁定,对于那些被撤销的反垄断案件中已经支付的罚款,执行机构应该支付利息。英特尔解释称,其索赔依据是自2009年5月欧洲央行开始执行的1.25%再融资利率。(文章来源:财联社)


美联储7月加息75个基点的概率为99.5%


据CME“美联储观察”:美联储到7月份加息25和50个基点的概率为0%,加息75个基点的概率为99.5%,加息100个基点的概率为0.5%;到9月份累计加息25、5、75和100个基点的概率均为0%,累计加息125个基点的概率为56.7%,累计加息150个基点的概率为43.1%,累计加息175个基点的概率为0.2%。(文章来源:金十数据)


美联储布拉德:我希望美国经济重演1994年软着陆的结果


美联储布拉德周一表示,如果美联储能够重复1994年的紧缩周期,则可能在今年迅速加息,并打造“亮丽”的经济前景。“收紧政策在那一年造成了一些混乱,”美联储布拉德表示。“然而,我一直认为,这为美国经济在20世纪90年代后半期取得出色表现奠定了基础。我希望我们这次也能有这样的收获。”布拉德一直直言不讳地支持美联储采取积极行动,以抑制居高不下的通货膨胀。目前美国通胀是美联储2%目标的三倍多。(文章来源:第一财经)


欧债收益率普遍收涨 英国10年期国债收益率涨10.6个基点


欧债收益率普遍收涨,英国10年期国债收益率涨10.6个基点报2.604%,法国10年期国债收益率涨11.4个基点报2.318%,德国10年期国债收益率涨7.7个基点报1.749%,意大利10年期国债收益率涨10.7个基点报3.705%,西班牙10年期国债收益率涨10个基点报2.845%。(文章来源:财联社)


欧洲央行管委维勒鲁瓦:欧洲地区经济预计不会出现衰退


欧洲央行管委、法国央行行长维勒鲁瓦表示,欧洲地区经济增长仍有韧性,预计不会出现衰退。新的工具会有规则,但也会对此进行判断;这样的工具越可靠,在实践中使用的可能性就越小。(文章来源:财联社)


欧盟清洁能源加速转型的 三大逻辑支点


欧盟清洁能源的加速转型主要以光伏为主体,风能、氢能、生物能以及核能等作为核心矩阵的力量来推进。欧盟承诺至2030年在1990年基础上将温室气体排放减少50%(争取达55%),继而于2050年实现碳中和。


欧洲议会日前通过了欧盟委员会去年7月提出的立法建议,即从2035 年开始在欧盟境内停止销售新的燃油车,此举被看成是自去年欧洲议会和欧盟理事会相继通过《欧洲气候法》后欧洲国家绿色转型的重要步伐。此前欧委会还推出了实施RePowerEU(《欧洲廉价、安全、可持续能源联合行动》)战略的一揽子计划,其中特别提出将2030年的清洁能源目标从目前的占比40%提高到45%。


欧盟清洁能源的加速转型主要以光伏为主体,风能、氢能、生物能以及核能等作为核心矩阵的力量来推进。能源转型无论对于企业还是个人都是一场挑战与革命。对于企业而言,需要彰显出更强烈的的社会责任意识,对照绿色能源要求加大科技创新力度,增加负碳技术、智能技术、数字技术等的推广和转化应用,同时进行生产设备的更新改造,放大绿色产品的供给力度;对于个人者而言,需要培养与增大低碳消费的倾向与偏好。只是必须面对的是,无论企业生产行为还是个人消费行为的纠偏与矫正往往会伴随着巨大的阵痛,甚至还会付出不小的成本,出于经济人的角度以及自身利益最大化的目标追求,市场主体往往会主观忽略或者选择牺牲能源转型的社会目标,欧盟对此建构起了有助于能源转型的三大支点:


支点之一是政策目标导引。欧盟于2011年发布了《能源路线图2050》,明确提出了通过新建能源基础设施、发展可再生能源以及促进科研技术创新等措施推动能源转型,在此基础上,欧委会于2019年底推出了《欧洲绿色协议》,在这份纲领性文件中,欧盟承诺至2030年在1990年基础上将温室气体排放减少50%(争取达到55%),继而于2050年实现碳中和。以《欧洲绿色协议》为蓝本,欧洲议会和欧盟理事会在2020年9月提出《欧洲气候法》立法提案,并于2022年6月通过批准程序,以法律形式确立了2030年减排目标和2050年碳中和目标。


在完成立法程序基础上,欧盟又出台了酝酿已久的所谓一揽子环保实施方案即“Fit for 55”。“Fit for 55”不仅修订了8部欧盟的现有法律,而且提出了5个新倡议,涉及气候、能源和燃料、交通运输、建筑、土地利用和林业领域,在此基础上对一些行业目标进行细化,比如交通运输行业提出从2035 年开始在欧盟境内停止销售新的燃油车,同时明确了诸多与汽车产业相关的要求,其中规定2030年欧盟境内的汽车二氧化碳排放量要比2021年减少55%,到2035年要减少100%。


支点之二是市场机制牵引。一方面,欧盟建成了全球首个也是世界范围内最大的碳排放权交易系统 EU ETS,目前已运行16年之久,覆盖电力、钢铁、水泥、炼油、炼焦以及造纸等行业的近1.1万个排放源,占欧盟总排放量的45%。值得注意的是,从碳市场起步时只有20~25欧元/吨,欧盟碳价如今已经涨至90多欧元/吨,碳价的不断提高意味着企业排放成本的增大,从而可以倒逼企业增加自我减排,而对于欧盟碳市场而言,之所以能够推动碳价的稳定上行,主要是市场稳定储备机制 (Market Stability Reserve ,MSR) 和“限额与交易”原则(Cap-And-Trade,CAT)发挥了重要作用,其中MSR的主要原理是欧盟每年发布截至上一年底碳市场的累积过剩配额总数,然后将过剩配额总数的24%要转存入MSR,实际操作则是在年度配额拍卖量中减去相应的数额,由此向需求方传递出配额递减与稀缺的信号,制造出碳价上涨的预期;而CAT是指在污染物排放总量不超过允许上限的前提下,内部各排放源可通过货币交换的方式相互调剂排放量,且该上限会逐年降低,最终实现减排目的。


对能源转型起到重要作用的另一个市场机制是企业可再生能源购买协议(PPAs),这是一种电力买方与可再生能源发电商之间在一定时间内按一定价格购买电力的合同,以双方预先商定的价格和期限购买电力;对于采购企业来说,通过PPAs既可以防止可能出现的通货膨胀风险,还能做到手中电力储备充分,从而确保自己电力供应与使用的安全;对于电力供应方而言,PPAs能够确保电力的消纳,同时明确的电价可以为项目正常运行提供必要的资金保障。数据显示,2021年欧盟的可再生能源合约价格跃升了27.5%,交易规模达到了18.8吉瓦的创纪录水平,不仅如此,2022年上半年PPAs的涨幅继续超过了10%,而在目前的PPAs的容量规模中,风能占到了60%。


支点之三是基础设施承托。基于境内有不少天然气工厂与管网,作为支持氢能的有力之举,欧盟准备进一步制定监管框架,推动天然气厂与氢气兼容的同时,还将大面积地对天然气管道进行改造,使其升级成氢能传送网络,并且欧盟还规划除了途径地中海、北海以及乌克兰的三条“氢气进口走廊”;在太阳能领域,为促进创新形式的太阳能,欧盟支持和鼓励在海洋或大型湖泊等水面上的浮动型太阳能发电设备,而在新能源汽车地带,欧盟计划到2030年境内成员国主要高速公路上每60公里将建一个充电站,每150公里建一个充氢站。同时,终端应用的落地既直接关系到清洁能源的转型进度,也是检验最终转型成效的客观标尺,因此,在太阳能光伏领域,欧盟除了在传统屋顶以及地面增设光伏设施外,还明确要求所有新建筑以及翻新建筑都必须安装太阳能电池板,而在氢能源用户方面,欧盟架设的“氢气进口走廊”延伸到境内便可覆盖到比利时、荷兰、德国、东欧及地中海沿岸地区的氢能厂房。另外,为了提高能源利用下效率,欧盟决定对现存建筑中的六分之一进行翻新改造,并将建筑物依靠化石燃料供暖改用光储能与风储能取暖,并计划未来五年内安装1000万台热泵。


基于风能和太阳“看天吃饭”的特征,欧盟加强了储能设施建设。数据显示,截至 2021年底,欧盟累计储能装机规模达到 4.3吉瓦/6.3吉瓦时,占全球19.7%,而且欧盟还是全球最大的户用储能市场,户用储能累计达到1.7吉瓦,在此基础上,欧盟准备取消储能部署的容量限制要求,并计划针对用于储能目的的能源消耗免除电力税收,同时欧盟设立了智能电网技术创新平台,针对输电网运营商制定了5类21项技术创新发展目标,以消除储能等智慧能源的发展障碍,提升电网对储能的兼容化程度。


当然,基础设施的搭建与铺展离不开资金的后盾力量,对此,REPowerEU准备的投资规模为3000亿欧元,其中860亿欧元将用于可再生能源,270亿欧元用于氢能基础设施,290亿欧元用于电网更新改造,560亿欧元用于节能和热泵,另外的20亿欧元用于向地处内陆、对俄罗斯能源依赖度高的中东欧成员国提供石油投资补贴。在资金的投放方式上,欧盟打算从现在起到2030年,分别以720亿欧元拨款、2250亿欧元贷款的形式助力成员国提高燃料利用率和加快开发可再生能源。值得特别注意的是,欧盟还计划从现在起到2027年,斥资2100亿欧元,把欧盟对俄罗斯化石燃料的依赖度逐步降低为零。(张锐 作者系中国市场学会理事、经济学教授) (文章来源:证券时报网)


美国经济下行压力加大 机构谋划调整投资布局


在今年6月的议息会议上,美联储自1994年以来首次单次加息75个基点,多位美联储高层还暗示美联储下月仍可能大幅加息。


业内机构和专家认为,一旦美联储持续加息,美国经济下行压力将相应增大,持续大幅加息恐不会成为“常态”。在资产配置方面,机构需积极调整布局,适应当前形势。


持续加息加大美国经济压力


业内机构和专家对记者表示,尽管美国通胀率持续高企,但持续加息也加剧了美国经济下行压力。


瑞银财富管理在最新研究报告中表示,尽管美联储上周大幅加息75个基点,但美国最新经济数据令人失望,美元最近表现并不佳。该机构预计美联储明年下半年将转向降息模式,在经济增长和通胀动态放缓的情况下,明年9月至12月期间可能需要降息3次。


瑞士百达财富管理亚洲全权委托多元资产投资和管理主管贾文剑认为,由于美国通胀率仍然维持在较高水平,所以美联储在货币政策方面仍然会维持相对较紧的状况。展望未来,加息对美国经济增长影响很大,而且加息还有滞后效应。另外,加息会对消费端造成怎样的影响,美联储还需要观察,所以8月底或9月初美国经济如果有比较明显的拐点,可能美联储下半年便不会这样“鹰”派。


经济“软着陆”变数增大


业内专家指出,美国经济“软着陆”的变数正在增大,金融市场应警惕相关风险。


景顺亚太区(日本除外)全球市场策略师赵耀庭表示,鉴于过去数天市场已经消化加息的消息,美国股市近日反应积极。然而,10年期及30年期美国国债收益率暴跌,预示美国经济增长将大幅放缓,实现经济“软着陆”愈来愈难。


贾文剑表示,今年以来逐渐下调对美国经济增长的预期,目前预计美国2022年经济总体增速在2.9%左右,明年增速可能会进一步放缓到0.8%。通胀方面,到今年年底,美国个人消费物价指数可能会到7.6%左右,虽然较当前有所下降,但仍处于较高水平。


赵耀庭认为,从相对资产配置的角度来看,基本情景预期引导我们降低风险。广泛、多元化地投资股票、固定收益及另类投资是明智之举。(文章来源:中国证券报)


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