新财年澳洲市场回顾与前瞻：挑战回报并存
发布时间：7/1/2016 2:43:32 PM 来源： 浏览：622
整体来看，过去的一年颇具挑战性，但澳大利亚的决策者应该感到满意，国家经济支柱从百年一遇的矿山开采热潮转向房地产建设，经济增长不仅没有放缓，反而实现了增长。与全球多数国家一样，通胀率有所缓解。5月，澳洲现金利率被下调至纪录低点。外部环境方面，铁矿石和石油价格经历下跌后实现反弹。美国19年来首次提高利率。英国公投脱欧，全球市场波动性加剧。
以上是联邦证券（CommSec）对上财年宏观环境的基本评判，在这样的大背景下，近一年来，澳洲市场的投资趋势又有哪些具体的变化呢？
有挑战也有回报
·
ACB News《澳华财经在线》报道，尽管充满挑战，过去的一年里，股票住宅地产和债券的总回报率都有所提升，而现金利率和澳元均低于一年前水平。澳大利亚经济创纪录式增长态势继续。
2015／16财年，澳洲经济总体增长3%。联邦证券（CommSec）分析师预计，2016 / 17财年澳经济将再获3%左右增长，潜在通货膨胀率可能从1.6%提升到2%，而失业率可能有所缓解，从目前的5.7%下降至5.5%左右。
显然，澳大利亚幸免于全球性的经济衰退。通胀水平可控；利率创新低，澳元贬值均有助于澳大利亚经济保持创纪录式发展。
【点击放大】
★股市涨跌互现：2015／16财年，澳股总回报（普通股累积指数）超过2%（20年年均回报超9.7%），ASX 200指数跌4.1%，为4年来首次下滑。
★其它回报较高的资产：房产投资回报上升13.9个百分点，政府债券回报上涨7.9%。近三年来，债券、地产和股票的总回报率均有所提升。
现金利率创新低
现金利率维持在1.75%的纪录低点，较2015年6月时下调0.25个百分点。2016年5月澳央行再度降息0.25%。
2015/16财年，90天银行票据市场化利率从2.15%降到1.96%。长期债券（10年期政府债券）收益率介于1.94%和3.11%之间。长期债券收益率在6月28日创下历史新低，目前为1.99%（债券价格与收益率呈反比）。
澳币再趋坚挺
ACB News《澳华财经在线》报道，2015 / 16财年，澳元下跌3.3个百分点。年初澳元汇率为76.8美分，年末为74.3美分。联邦证券分析师计算，在盯紧美元的117种货币中，澳元汇率坚挺度排名第75。最坚挺的货币是日元（涨15.7%）、加纳塞第（9.2%）和冰岛克朗（6.7%）。表现最弱的货币为苏里南元（跌116%）、莫桑比克梅蒂卡尔（跌65.9%）和阿根廷比索（跌65.2%）。
从今年前半年看，澳元兑美元汇率上升2.2个百分点，成为紧盯美元的第27名最坚挺货币。最坚挺的货币还有巴西房（涨18.9%）、日元（涨14.2%）、俄罗斯卢布（涨12.7%）。最弱的货币为苏里南元（跌77.2%），委内瑞拉玻利瓦尔（跌58.7%）和尼日利亚奈拉（跌41.6%）、莫桑比克梅蒂卡尔（跌36%）。
2016年4月21日，澳元汇率为财年内最高水平，为78.48美分，2016年1月15日创下最低，为68.24美分。
大宗商品：从铁矿到牛肉
2015/16财年，大宗商品研究局（CRB）商品价格指数下跌15个百分点，跑输澳元（跌3.3%）。
其中，铁矿石价格下跌约9%，热煤下降超过6个百分点，牛肉下跌11%，原油下跌近19%，镍下降21%，铜下跌16%。黄金上涨近13%，糖上涨62%。
证券市场
2015/16财年，澳大利亚股市普通股综合指数始于5451.2点，收于5310.4点（跌2.6%）；ASX200指数始于5459点，收于5233.4点（跌4.1%）。
ACB News《澳华财经在线》报道，联邦证券分析师估计，澳大利亚交易所在全球73个交易所中排名第23。过去一年全球仅18个交易所上涨，集中出现在南美，最优秀的是拉脱维亚（涨41.2%），其次是阿根廷（涨25.3%）、斯洛伐克（涨22.3%）和匈牙利（涨20.2%）。表现最差的是乌克兰（跌36.5%）、希腊（跌32%）、津巴布韦（跌31.9%）和中国（跌31.5%）。
从今年前半年看，澳股普通股综合指数下跌0.6个百分点，排名32。秘鲁（涨37.4%）的表现最强劲，其次是阿根廷（涨25.1%）、俄罗斯（涨22.9个百分点）和巴西（涨18.9个百分点）。最差的是意大利（跌24.4%）、日本（跌18.2%）和中国（跌17.2%）。
对投资者的影响
ACB News《澳华财经在线》报道，2015/16财年最后一周，英国脱欧公投导致全球波动性加大，带来的政治和经济影响可能会增加中期的市场波动性。
★ 联邦证券认为，总体来看，过去一个财政年度的股指总回报积极向上，但回报水平有限（澳股回报在过去7年中首次下降）。但是，对那些在资产类别上采用多元化策略的投资者来说，回报应当可观。
★ 经济金融指标仍然令人鼓舞。澳大利亚的通胀水平较储备银行的2%至3%的目标低1.6个百分点。经济增长率3.1%，创3年半以来新高。现金利率处于历史低点。失业率接近3年来最低水平，为5.7%。
★ 住房部门为经济提供增长动力，家居建材与家居产品尤其推动了新南威尔士州、维多利亚和首领地的经济增长。
★ 联邦证券认为，随着越来越多的新公寓进入市场，2016/17财年，供需可能会更为平衡，房价增长将受到抑制。
★ 联邦证券预计，2016年12月底，澳股普通股综合指数将达5500-5700点，2017年6月底上升达到5700-5900点。2016/17财年房价有可能增长5-7%（按2%的平均通胀率）；2016年12月底澳元汇率为73美分，2017年6月为75美分。
联邦证券首席经济学家詹姆斯·克莱格（James Craig）表示，低通胀/低利率环境意味着较低的名义投资回报。投资者需要对股市各板块和各资产类别的收益表现加以注意，确保个人积蓄增长跟上生活成本的增长。
（郑重声明：ACB News《澳华财经在线》对本文保留全部著作权限，转发时请标注来源）
以上是联邦证券（CommSec）对上财年宏观环境的基本评判，在这样的大背景下，近一年来，澳洲市场的投资趋势又有哪些具体的变化呢？
有挑战也有回报
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ACB News《澳华财经在线》报道，尽管充满挑战，过去的一年里，股票住宅地产和债券的总回报率都有所提升，而现金利率和澳元均低于一年前水平。澳大利亚经济创纪录式增长态势继续。
2015／16财年，澳洲经济总体增长3%。联邦证券（CommSec）分析师预计，2016 / 17财年澳经济将再获3%左右增长，潜在通货膨胀率可能从1.6%提升到2%，而失业率可能有所缓解，从目前的5.7%下降至5.5%左右。
显然，澳大利亚幸免于全球性的经济衰退。通胀水平可控；利率创新低，澳元贬值均有助于澳大利亚经济保持创纪录式发展。
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★股市涨跌互现：2015／16财年，澳股总回报（普通股累积指数）超过2%（20年年均回报超9.7%），ASX 200指数跌4.1%，为4年来首次下滑。
★其它回报较高的资产：房产投资回报上升13.9个百分点，政府债券回报上涨7.9%。近三年来，债券、地产和股票的总回报率均有所提升。
现金利率创新低
现金利率维持在1.75%的纪录低点，较2015年6月时下调0.25个百分点。2016年5月澳央行再度降息0.25%。
2015/16财年，90天银行票据市场化利率从2.15%降到1.96%。长期债券（10年期政府债券）收益率介于1.94%和3.11%之间。长期债券收益率在6月28日创下历史新低，目前为1.99%（债券价格与收益率呈反比）。
澳币再趋坚挺
ACB News《澳华财经在线》报道，2015 / 16财年，澳元下跌3.3个百分点。年初澳元汇率为76.8美分，年末为74.3美分。联邦证券分析师计算，在盯紧美元的117种货币中，澳元汇率坚挺度排名第75。最坚挺的货币是日元（涨15.7%）、加纳塞第（9.2%）和冰岛克朗（6.7%）。表现最弱的货币为苏里南元（跌116%）、莫桑比克梅蒂卡尔（跌65.9%）和阿根廷比索（跌65.2%）。
从今年前半年看，澳元兑美元汇率上升2.2个百分点，成为紧盯美元的第27名最坚挺货币。最坚挺的货币还有巴西房（涨18.9%）、日元（涨14.2%）、俄罗斯卢布（涨12.7%）。最弱的货币为苏里南元（跌77.2%），委内瑞拉玻利瓦尔（跌58.7%）和尼日利亚奈拉（跌41.6%）、莫桑比克梅蒂卡尔（跌36%）。
2016年4月21日，澳元汇率为财年内最高水平，为78.48美分，2016年1月15日创下最低，为68.24美分。
大宗商品：从铁矿到牛肉
2015/16财年，大宗商品研究局（CRB）商品价格指数下跌15个百分点，跑输澳元（跌3.3%）。
其中，铁矿石价格下跌约9%，热煤下降超过6个百分点，牛肉下跌11%，原油下跌近19%，镍下降21%，铜下跌16%。黄金上涨近13%，糖上涨62%。
证券市场
2015/16财年，澳大利亚股市普通股综合指数始于5451.2点，收于5310.4点（跌2.6%）；ASX200指数始于5459点，收于5233.4点（跌4.1%）。
ACB News《澳华财经在线》报道，联邦证券分析师估计，澳大利亚交易所在全球73个交易所中排名第23。过去一年全球仅18个交易所上涨，集中出现在南美，最优秀的是拉脱维亚（涨41.2%），其次是阿根廷（涨25.3%）、斯洛伐克（涨22.3%）和匈牙利（涨20.2%）。表现最差的是乌克兰（跌36.5%）、希腊（跌32%）、津巴布韦（跌31.9%）和中国（跌31.5%）。
从今年前半年看，澳股普通股综合指数下跌0.6个百分点，排名32。秘鲁（涨37.4%）的表现最强劲，其次是阿根廷（涨25.1%）、俄罗斯（涨22.9个百分点）和巴西（涨18.9个百分点）。最差的是意大利（跌24.4%）、日本（跌18.2%）和中国（跌17.2%）。
对投资者的影响
ACB News《澳华财经在线》报道，2015/16财年最后一周，英国脱欧公投导致全球波动性加大，带来的政治和经济影响可能会增加中期的市场波动性。
★ 联邦证券认为，总体来看，过去一个财政年度的股指总回报积极向上，但回报水平有限（澳股回报在过去7年中首次下降）。但是，对那些在资产类别上采用多元化策略的投资者来说，回报应当可观。
★ 经济金融指标仍然令人鼓舞。澳大利亚的通胀水平较储备银行的2%至3%的目标低1.6个百分点。经济增长率3.1%，创3年半以来新高。现金利率处于历史低点。失业率接近3年来最低水平，为5.7%。
★ 住房部门为经济提供增长动力，家居建材与家居产品尤其推动了新南威尔士州、维多利亚和首领地的经济增长。
★ 联邦证券认为，随着越来越多的新公寓进入市场，2016/17财年，供需可能会更为平衡，房价增长将受到抑制。
★ 联邦证券预计，2016年12月底，澳股普通股综合指数将达5500-5700点，2017年6月底上升达到5700-5900点。2016/17财年房价有可能增长5-7%（按2%的平均通胀率）；2016年12月底澳元汇率为73美分，2017年6月为75美分。
联邦证券首席经济学家詹姆斯·克莱格（James Craig）表示，低通胀/低利率环境意味着较低的名义投资回报。投资者需要对股市各板块和各资产类别的收益表现加以注意，确保个人积蓄增长跟上生活成本的增长。
（郑重声明：ACB News《澳华财经在线》对本文保留全部著作权限，转发时请标注来源）
