澳大利亚锂矿股投资 十年赌局 你约吗？
发布时间：5/10/2016 10:24:38 PM 来源： 浏览：577
DKO近半年股价走势/图片来源：《澳华财经在线》
（更新）“铀矿股投资人注意：留下的廉价机会可不多了”。
这是十年前出现在澳大利亚炒股时评栏目Pure Speculation中的一句话。2016年，十年之后，类似的话再次出现在股评文章中，只是这回铀矿变成了“锂矿”。
ACB News《澳华财经在线》报道，十年前铀矿投资正当其道，澳交所当时拥有初级铀矿勘探项目的公司超过50家，到2007年暴增超过了200家。当时，市场对铀矿的价格预期是每磅100美元，事实是后来涨到了136美元/磅。
随后，“砰！”泡沫破裂了。铀矿当前现货价约在每磅28美元。
一股风潮掀起的时候，人人唯恐落后。踩的黄金还是地雷似乎不在考虑范围内：大家都在抢的，应该就是好东西。
当前让人似曾相识的锂矿投资热又当做何理解？
WKT单日成交量高达8700万股 图片来源：ASX
先看下锂矿股暴涨盛况。鲜有消息进展的情况下，澳市投资人变得超级兴奋与乐观，蜂拥而入，澳交所锂矿公司股价飙升，且成交量惊人。四月份，在坦桑尼亚探矿的Walkabout Resources（WKT）股价七天内翻番，期间单日成交量最高达到了8700万股。
WKT随后涨幅回吐，投资人似乎过了兴奋期。那么来看看最令人惊艳的一只：由于西澳Lynas Find锂矿项目潜力凸显，Dakota Minerals （DKO）股价昂扬直上，划出漂亮的上升曲线，目前该股近乎52周高位。仅四月份涨幅达到175%。（见顶图）
WKT与DKO并非个例。锂矿热潮持续升温，行业新手及现有玩家受到市场热烈追捧，据最新统计，澳交所锂矿股在短时间内已经达到40家，大多数股价线形图展现出与WKT与DKO类似的尾部上翘状况（见下图）。
图表来源：Peak Asset Management
ACB News《澳华财经在线》报道，根据Canaccord Genuity编纂的数据，自去年12月以来，澳交所锂矿板块的平均涨幅达到300%，过去一两周以来更加热浪扑面。
铀矿之于核电，锂矿之于锂离子电池，前者的沦落有着无法摆脱的惨烈经历——日本福岛核事故阴霾至今萦绕，而后者的发展图景与脉搏则大不相同。
全球使用和传输电力的方式正发生根本性变化，锂离子电池成为了这场能源革命中一块大蛋糕。澳交所锂矿公司——临时加入者、近期有望投产者到生产商，如同包裹在其中的极品“馅料”。而锂离子电池的制造原料并不只限于锂矿，未来或许还将出现石墨热潮，甚至钴矿热潮。
知名资源业观察人士Barry Fitzgerald指出，这股投资热的基本主题是，便携式电源成为主流，锂电子电池供应必将大增。针对近日形势，高盛、瑞士信贷与德意志等大牌投行纷纷紧密跟进锂矿领域，电动车市场渗透力增强是他们对锂电需求做出乐观评估的重要原因：当下特斯拉汽车可谓赚尽风头，在其光芒掩盖下，事实上未来几年各大家汽车制造商准备推出的新款电动车型已经达到25个。
目前每年电池及传统应用领域的全球锂需求约为17万吨碳酸锂等量（LCE）。高盛估测，到2025年该数字将增长两倍达到53万吨，前提假设是，届时电动车占到全球汽车需求总量的3.5%。
ACB News《澳华财经在线》报道，德意志银行的一份研究记录颇引人关注，该行分析师James Kan对中国电动汽车与电池供应链考察一番后，对锂离子电池未来方向发表的看法，折射出澳交所锂矿热的升腾潜力。
“我们预想中国的锂电池产能会快速增长，并驱低采用成本。锂电池将会完全取代所有应用领域的铅酸电池，”Kan说。“加之中国政府支持电动汽车行业发展，我们相信锂电池需求将大增”。
Fitzgerald表示，中国钢铁产量在短短十年内的上升水平曾让世人吃惊，铝业的发展也是如此。如果中国政府认定锂电池是控制污染、解决原油进口依赖性难题的答案，那么，澳交所锂矿股军团的扩大就值得持续关注。
“全球锂矿总资源量估计为3900万公吨。锂矿主要采自三种矿藏：卤水、伟晶岩和沉积岩。大陆型卤水和伟晶岩（或硬岩核）是商用锂矿产品的主要来源。
含有锂氧化物的矿石，如锂辉石、透锂长石和锂云母采自露天与地下矿场，最大的生产国包括澳大利亚、中国、赞比亚与加拿大。采自盐湖的富锂卤水则多位于智利、阿根廷，以及中国的喜马拉雅地区”。
----Australian Lithium.com
中澳锂矿股同步暴涨，背后那之手
ACB News《澳华财经在线》报道，在做为锂矿资源大国的中国和澳大利亚，两地市场锂矿股呈现同步暴涨的情况。深市股价成倍上涨的天齐锂业（002466）与赣锋锂业（002460）是突出代表。
天齐锂业（002466）周线图 图片来源：同花顺
赣锋锂业（002460）周线图 图片来源：同花顺
为保障产品供应，两家公司近两年对于澳矿均做出过大手笔投资。
《澳华财经在线》先前报道，继2012年成功收购澳大利亚泰利森之后，天齐锂业于2015年再次将澳洲银河资源公司名下江苏碳酸锂工厂完整纳入麾下，跨国资源整合助力之下，一条睥睨业界的全产业链条呼之欲出。自2012年底以来天齐锂业股价已由20多元人民币上涨到了目前168元，涨幅740%。
今年2月，澳交所锂矿股脱缰上行之际，赣锋锂业（002460.SZ）决定行使期权，斥资2715万美元进一步收购澳大利亚Reed工业矿产有限公司（RIM）股权，持股比例升至43.1%，自去年7月以来累计注资额达到了4600万澳元。（报道链接）
股市波云诡谲的情况下，天齐锂业与赣锋锂业在投资者持续追捧下，头顶的明星股光环显得异常耀眼。然而，当新能源汽车还是概念，环保能源需求远未充分开发的情况下，是什么给了市场如此坚挺的信心？
谜底或许要在锂矿价格上找寻。
ACB News《澳华财经在线》报道，以99%纯度碳酸锂为例，自去年9月以来，价格由每吨8千美元近乎直线地拉升到了每吨22,000美元/吨，涨幅175%。同期，天齐锂业与赣锋锂业双双创出股价峰值。澳洲市场的响应略有延迟，今年1月锂矿价格短线暴涨时，澳交所锂矿股骤然苏醒，迎来集体爆发。
这种上升节奏并非巧合，且似曾相识，前十年铁矿价格也出现类似的暴增节奏。要知道，如今沦为“落水狗”的铁矿公司曾风光无限，澳交所的铁矿军团可谓盛极一时。
无论是铀矿、铁矿还是锂矿，这背后有一项普适道理：基本面不变，成本照旧（甚至趋低）而价格翻升的情况下，行业矿商获利空间受到极速放大。
十年一梦，只剩唏嘘。现在判断剧情会否重演，为时过早。然而可以隐约感到，一股以价格做无形推手，酝酿生发的采矿周期开始复现，而这次，跑在前端的是锂矿股。
十年赌局，你约吗？
图片来源：DKO公告
尽管具有行业性的高增长前景，采矿勘探领域本质具有的高风险属性意味着最终赢家可能寥寥，因此“押注”具体个股的投资人对于勘探进展保持着高度关注。
Fitzgerald在其近期分析中提到澳交所锂矿股层出的状况：Pilbara Minerals （PIL）有望凭借位于西澳黑德兰港以南120公里处的Pilgangoora项目，完成向生产商的转型。该公司证实Pilgangoora锂矿藏是全球第二大锂辉石（锂矿硬质原岩）来源，体量仅次于西澳州西南部中美合资的成熟项目Greenbushes。
矿场开发需要满足品位、规模、采矿便利度、基建完善等方面诸多参数，Pilbara则有望满足所有要求，这也是为何上月投资人蜂拥参与其1亿澳元的配股融资计划。
ACB News《澳华财经在线》报道，有Pilbara做成功榜样，Pilgangoora地区的一众初级勘探商出现明显躁动。Kairos Minerals （KAI）是其中之一。
KAI前身是从事镍矿勘探的Mining Projects Group，在投身锂矿行业前完成缩股、结构重组等一系列动作。1月份Kairos 收购了Pilgangoora地区多处优质锂矿勘探地，其锂矿项目区靠近Lynas Find项目，并与Pilbara和Altura Mining（AIM）的矿藏相临。
KAI近期已经启动初步实地作业，包括进行测勘性评估、测绘、岩片采样，航空地球物理学分析及钻研钻探数据库等。KAI发现了不少目标，可能会在年中启动后续钻探。
KAI最近还收购了Pilgangoora项目南17公里处的Wodgina East项目，当地含有大范围的伟晶岩（锂辉石原岩的一种），先前矿商的岩片分析曾证实存在良好品级的矿石。Fitzgerald表示，与其它同级别锂矿公司比，KAI市值相对较小，随着勘探活动的展开将受到市场持续密切关注。
同样处于Pilgangoora地区的锂矿勘探商还有先前提到的Dakota Minerals （DKO）。该公司的Lynas Find项目已经完成初始钻探，26个钻孔的分析结果将于近期陆续发布。截至目前数据表明，矿地存在浅表、厚层、高品位锂辉石，印证了Pilgangoora锂矿系统延伸到了DKO的矿地。
DKO于本周二证实，已圆满完成总额1230万澳元的配售筹资，用以加速推进Lynas Find项目。
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