看向大蓝筹之外 澳股投资多元化你准备好了吗
发布时间：3/29/2016 3:34:22 PM 来源： 浏览：571
澳股投资要想适当地多元化，有必要将目光投向大蓝筹之外。
ACB News《澳华财经在线》报道，澳洲银行坏账额意外飙升，面向资源业的大贷款行盈利能力受到质疑，相关忧虑情绪骤然加重。
上周，澳新银行告诫称，前半财年坏账拨备将较上月预警的8亿至少再高出1亿澳元；西太平洋银行同时做出预估称，前半财年个人贷款业务亏损额上升及西澳的按揭业务压力也在加重。
作为回应，瑞士信贷将澳洲银行全年盈利预期下调了1-2%，称澳新银行与西太平洋银行的声明不等于坏账周期的全面爆发，但应受到“密切观察”。周二（3.29）澳股节后复市，早盘开始持续下挫，银行股及采矿服务公司股票大跌。澳东时间12时，ASX200股指下跌0.65%，报于5050点附近。
全球各大股市中澳大利亚市场的集中度可谓相当高。按市值计，本地股指由几支大型股票主导，他们对市场走势有着超乎寻常的影响。29日银行股引发的市场下挫即为典型趋势。
前20权重股的吸引力
ACB News《澳华财经在线》报道，目前，澳交所前20大公司占到总市值的60%以上，意味着ASX的股票投资者平均有六成投资放在四大行、澳洲电讯与必和必拓等“巨擘”上，其投资组合表现亦取决于这些公司。大量配置于前20股票自有其好处。许多人愿意持有大型、成熟的蓝筹股的同时，或许并不了解其它股票的机遇。有些人受高收益率吸引，当前的低息环境更加强了这种倾向。
此前，人们在定期存款上寻求收益，现在许多人选择直接投资于银行，从而获得高股息收入。券商们估计，四大行带来的潜在完全免税股息收益率超过6%，加人抵扣点，银行股的收益水平则接近9%。无论有何原因，许多投资人会选择前20股票，其中对于澳洲银行业有着很大的风险敞口，并配置资源股和电信股，以促进投资组合多元化。
专业投资人将之称为集中性风险，而许多情况下投资人持有的银行股过多。基金经理等专业投资者由于面临投资表现（相对于股指表现）上的持续检视，难免要选择持有市值居前的蓝筹股，对于少数可驱动股指表现的超级大盘股，更是不能不持有。
散户没有这种担忧，不必顾及指数表现。他们可以投资于最具价值的股票，不用考虑市值等因素，真正实现投资组合多元化。Bennelong澳洲证券合伙人的投资主管Julian Beaumont认为，通过构建均衡的投资组合实现多元化，是保护和实现长期投资目标最为审慎的策略。
据美世（Mercer）排名，2015年Bennelong Concentrated 股票基金创下澳洲市场最佳表现，在ASX基准股指仅上涨2.13%的情况下，创出高达33.9%的回报率。纵观其投资组合，创出超常表现的股票有多达半数位于ASX100以外。该基金完全舍弃资源股，仅持少量银行股，偏爱医疗板块，并对几家较小型上市公司股票下了大注。
看向前20股票之外
ACB News《澳华财经在线》报道，据澳交所投资时讯报告，Beaumont评论称，澳股投资要想适当地多元化，有必要将目光投向大蓝筹之外，探视更多的领域。比如，只有在前20股票之外你才能找到基础设施类（包括机场、收费公路与港口相关），技术类、食品与饮料，特色零售和专业服务等行业股票。投资人的选择会更多，能够更加精准的缩减风险敞口。
例如，前20股票中仅有一家医疗公司——全球性生物制药巨头CSL，这家公司刚刚庆祝完成立100周年，市值约合500亿澳元。而前20股票之外有多家具有类似成熟度的医疗公司，如私营医院运营商Ramsay，及许多有发展成为下个CSL的早期阶段生物科技公司。
“非前20股票”相对不易受宏观经济因素影响。银行依赖于信贷周期，资源公司依赖于大宗商品价格，而较小的公司对自己的命运更有掌控力。他们的股市表现不易受到中国经济数据或澳储行的影响，相关的新闻报道标题更多是关于重大成就或进入新市场。
市场集中度高的情况下，不但大部分投资涌入大蓝筹，大部分证券研究也是如此。事实上，投资者对前20以外股票的认识程度之低达到令人吃惊的水平。
Beaumont认为，市场信息上的缺口意味着，目标精细化的投资者能够找到大型或知名个股所不具有的机会。如果花些时间来寻找并仔细选择，将会获得更佳机遇，长期投资回报能够相当可观。例如2000年初，Ramsay医疗公司股价仅为1澳元，现在则超过60澳元每股。
选择专业基金，把握广阔机遇
当然，迈出蓝筹股意味着风险，也有可能走错方向。较小型股票有时会面临流动性不足，通常较大盘股波动更剧烈。
投资人有充分理由来找寻前20权重股以外的机遇来实现多元化，但外部空间之广阔令人生畏。拥有充分技巧并投入大量努力至关重要。Beaumont称，由于风险较高，投资于非前20股票时不妨找专门的基金经理，这样的基金数量很多，他们会花费时间对股票展开透彻研究，组建多元化投资组合，并监测每一步动向。
他表示，选股既是一种艺术也是一种科学，最顶级的基金经理可以有十分优良的表现。
前20之外的澳股投资策略对投资人很具吸引力，并引来越来越多的关注。相对于传统的管理型基金是一种互补性的替代，能够释放更广阔市场的潜能。
据美世排名，2015年澳洲多头基金中排在第二位的是小盘股基金 Smallco Broadcap，总回报25.4%。随后是麦格里High Conviction（24.9%）、Selector HIgh Conviction（21.4%）、Platypus澳洲股票基金（20.5%）。
五到十名分别是：Hyperion Australian Growth，18.8%；Bennelong Core Equities，15.4%；Wavestone Wholesale Australian Share，14.9%；CBG Australian Equities，14.4%；Fidelity Australian Opportunities Fund ，14.2%。
（郑重声明：ACB News《澳华财经在线》对本文保留全部著作权限，转发时请标注来源）
ACB News《澳华财经在线》报道，澳洲银行坏账额意外飙升，面向资源业的大贷款行盈利能力受到质疑，相关忧虑情绪骤然加重。
上周，澳新银行告诫称，前半财年坏账拨备将较上月预警的8亿至少再高出1亿澳元；西太平洋银行同时做出预估称，前半财年个人贷款业务亏损额上升及西澳的按揭业务压力也在加重。
作为回应，瑞士信贷将澳洲银行全年盈利预期下调了1-2%，称澳新银行与西太平洋银行的声明不等于坏账周期的全面爆发，但应受到“密切观察”。周二（3.29）澳股节后复市，早盘开始持续下挫，银行股及采矿服务公司股票大跌。澳东时间12时，ASX200股指下跌0.65%，报于5050点附近。
全球各大股市中澳大利亚市场的集中度可谓相当高。按市值计，本地股指由几支大型股票主导，他们对市场走势有着超乎寻常的影响。29日银行股引发的市场下挫即为典型趋势。
前20权重股的吸引力
ACB News《澳华财经在线》报道，目前，澳交所前20大公司占到总市值的60%以上，意味着ASX的股票投资者平均有六成投资放在四大行、澳洲电讯与必和必拓等“巨擘”上，其投资组合表现亦取决于这些公司。大量配置于前20股票自有其好处。许多人愿意持有大型、成熟的蓝筹股的同时，或许并不了解其它股票的机遇。有些人受高收益率吸引，当前的低息环境更加强了这种倾向。
此前，人们在定期存款上寻求收益，现在许多人选择直接投资于银行，从而获得高股息收入。券商们估计，四大行带来的潜在完全免税股息收益率超过6%，加人抵扣点，银行股的收益水平则接近9%。无论有何原因，许多投资人会选择前20股票，其中对于澳洲银行业有着很大的风险敞口，并配置资源股和电信股，以促进投资组合多元化。
专业投资人将之称为集中性风险，而许多情况下投资人持有的银行股过多。基金经理等专业投资者由于面临投资表现（相对于股指表现）上的持续检视，难免要选择持有市值居前的蓝筹股，对于少数可驱动股指表现的超级大盘股，更是不能不持有。
散户没有这种担忧，不必顾及指数表现。他们可以投资于最具价值的股票，不用考虑市值等因素，真正实现投资组合多元化。Bennelong澳洲证券合伙人的投资主管Julian Beaumont认为，通过构建均衡的投资组合实现多元化，是保护和实现长期投资目标最为审慎的策略。
据美世（Mercer）排名，2015年Bennelong Concentrated 股票基金创下澳洲市场最佳表现，在ASX基准股指仅上涨2.13%的情况下，创出高达33.9%的回报率。纵观其投资组合，创出超常表现的股票有多达半数位于ASX100以外。该基金完全舍弃资源股，仅持少量银行股，偏爱医疗板块，并对几家较小型上市公司股票下了大注。
看向前20股票之外
ACB News《澳华财经在线》报道，据澳交所投资时讯报告，Beaumont评论称，澳股投资要想适当地多元化，有必要将目光投向大蓝筹之外，探视更多的领域。比如，只有在前20股票之外你才能找到基础设施类（包括机场、收费公路与港口相关），技术类、食品与饮料，特色零售和专业服务等行业股票。投资人的选择会更多，能够更加精准的缩减风险敞口。
例如，前20股票中仅有一家医疗公司——全球性生物制药巨头CSL，这家公司刚刚庆祝完成立100周年，市值约合500亿澳元。而前20股票之外有多家具有类似成熟度的医疗公司，如私营医院运营商Ramsay，及许多有发展成为下个CSL的早期阶段生物科技公司。
“非前20股票”相对不易受宏观经济因素影响。银行依赖于信贷周期，资源公司依赖于大宗商品价格，而较小的公司对自己的命运更有掌控力。他们的股市表现不易受到中国经济数据或澳储行的影响，相关的新闻报道标题更多是关于重大成就或进入新市场。
市场集中度高的情况下，不但大部分投资涌入大蓝筹，大部分证券研究也是如此。事实上，投资者对前20以外股票的认识程度之低达到令人吃惊的水平。
Beaumont认为，市场信息上的缺口意味着，目标精细化的投资者能够找到大型或知名个股所不具有的机会。如果花些时间来寻找并仔细选择，将会获得更佳机遇，长期投资回报能够相当可观。例如2000年初，Ramsay医疗公司股价仅为1澳元，现在则超过60澳元每股。
选择专业基金，把握广阔机遇
当然，迈出蓝筹股意味着风险，也有可能走错方向。较小型股票有时会面临流动性不足，通常较大盘股波动更剧烈。
投资人有充分理由来找寻前20权重股以外的机遇来实现多元化，但外部空间之广阔令人生畏。拥有充分技巧并投入大量努力至关重要。Beaumont称，由于风险较高，投资于非前20股票时不妨找专门的基金经理，这样的基金数量很多，他们会花费时间对股票展开透彻研究，组建多元化投资组合，并监测每一步动向。
他表示，选股既是一种艺术也是一种科学，最顶级的基金经理可以有十分优良的表现。
前20之外的澳股投资策略对投资人很具吸引力，并引来越来越多的关注。相对于传统的管理型基金是一种互补性的替代，能够释放更广阔市场的潜能。
据美世排名，2015年澳洲多头基金中排在第二位的是小盘股基金 Smallco Broadcap，总回报25.4%。随后是麦格里High Conviction（24.9%）、Selector HIgh Conviction（21.4%）、Platypus澳洲股票基金（20.5%）。
五到十名分别是：Hyperion Australian Growth，18.8%；Bennelong Core Equities，15.4%；Wavestone Wholesale Australian Share，14.9%；CBG Australian Equities，14.4%；Fidelity Australian Opportunities Fund ，14.2%。
（郑重声明：ACB News《澳华财经在线》对本文保留全部著作权限，转发时请标注来源）
