2015私募投资几近翻番 澳企并购热潮将延续
发布时间：12/23/2015 12:09:00 PM 来源： 浏览：776
价值100亿澳元的新州电网TransGrid租赁交易领跑澳大利亚第四季度企业并购交易。澳洲企业并购热潮将延续至明年。
ACB News《澳华财经在线》报道，2015年澳洲企业并购交易势头强劲。据澳大利亚人报独家汤森路透数据显示，过去12个月内澳洲已宣布的并购交易额增至1460亿美元（2030亿澳元），较上年增长了25%，为自2011年以来新高。
另外，第四季度正在进行的企业并购交易额已达到480亿美元，较第三季度增长80%。交易额的激增主要源于新州电网公司TransGrid的100亿澳元租赁交易，以及澳洲港口与铁路运营公司Asciano的竞购战的爆发。
德意志银行分析师Bruce MacDiarmid认为，从当前情况来看，澳洲企业并购交易在下一年可能更加激烈。澳大利亚一直是最适合并购投资的市场之一，随着几例并购案圆满达成交易，一些企业很可能会因为担心错过机遇而加入并购投资行列。
大宗企业并购案激增
今年澳大利亚有8宗企业并购交易额达到50亿美元以上，而去年仅有两宗。导致2015年平均交易额较去年上升59%，达到1.81亿美元。花旗投资银行部门主管Tony Osmond认为，2015年出现如此多大规模企业并购主要归功于机会主义投资潮兴起和形势所致。
Osmond称：“投机者——尤其是资金充沛的买家（大多数是海外投资者）——主导着企业并购；而那些真正有需求的公司，特别是资源公司和受监管的金融机构，却经历着撤资和资本重组。”据悉，私募股权投资主导的并购交易额在今年急剧增长了191%，其中包含了几宗大规模并购案如私募基金财团对通用电气金融财务公司（GE Capital Finance）的收购。
银行家乐于看到私募资金的活跃，因为他们希望释放大批资金，趁资产估值走低时大捞一笔。瑞银投资银行部门主管Anthony Sweetman表示，过去三年内许多活跃的基金售出了相当数量的资产组合，并募集了新的基金。可以预见未来买方在并购交易中的地位将会上升。
各行业的并购趋势
据悉，工业领域的企业和资产（包括基础设施）是今年最主要的并购目标。紧随其后的是能源和电力，以及房地产领域。矿业受大宗商品物价下滑影响，正处于十年以来行业发展的低谷，资产估值的持续走低可能会在明年吸引更多并购者关注。传媒领域并购存在诸多限制，但同样受投资者关注。
另外据巴克莱银行并购部门主管Duncan Hogg，现在已有部分网络、电网、港口开始着手私有化。与之相关的资源和服务领域也将成为企业并购目标。
企业并购的阻碍
尽管银行分析师对下一年企业并购增长充满信心，政策的不确定性仍有可能限制投资者的并购计划推进。
Osmond表示，投资监管方面的不确定性已经成为一个大问题。外国投资和反托拉斯监管呈现“泛政治化、激进和不可预测”的态势。铭德律师事务所也提醒投资人关注澳大利亚《外国收购与接管法》的内容变动，以及外商投资审查委员会和竞争监督机构的严苛标准。
据Osmond，澳洲企业并购市场还面临两个更大的问题：许多公司需要离岸交易导致并购成本高昂；投资人依然局限于短期资本回报。“最大的障碍就是缺少股东支持长期投资。大部分投资人的关注点还在于短期内同行企业的相对趋势，而不是支持董事会进行企业并购。他们只在乎资金返还或者是立刻能赚到钱的交易。”
另外，还有人认为宏观经济因素也对企业并购造成影响。国际利率环境不稳和大宗商品价格走低都可能使投资人（如矿业企业）对企业并购避而远之。但是私募基金则可能依然会努力收购优良资产。
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